资金年底排行成悬疑,黑天鹅频现

  “屋漏偏逢连夜雨”,白酒塑化剂影响硝烟未尽,又一只黑天鹅来袭,绩优基金重仓持有的某知名医药公司深陷财务造假泥潭,股价连续下跌,给予了重仓持有该股票的基金以沉重打击。加上12月以来股市呈反弹态势,使得今年基金的业绩排名竞争更加白热化。受此影响,在2012年剩下几个交易日内,普通股票型基金年底收益率排名已被彻底打乱。

  每经实习记者 王瑞 发自北京

  截至12月20日,股基收益座次重新排定,景顺长城核心竞争力、新华行业周期轮换与上投摩根新兴动力分别以22.72%、18.51%和17.95%的净值增长位列三甲,但差距并不十分明显。在最后一个交易周,很有可能还有新的意外,让基金排名再发生变化。

  还有8个交易日,2012年基金最终业绩排名即将揭晓。此时,基金的排名战因接连出现的突发事件变得扑朔迷离,越加精彩。

  上投摩根遭“空袭”让出榜首

  最近两月,白酒、医药板块接连出现“黑天鹅”事件,导致两大板块整体下跌,将不少重仓持有两大板块个股的基金推入了“水深火热”之中,也给基金的年终排名增加了诸多悬念。

  下半年以来,业绩排名一直处于榜首的上投摩根新兴动力优势渐失,被紧追其后的景顺长城核心竞争力取而代之,尤其是最近重仓股遭遇的频频跌停,令其净值颇为承压。

  排名第二、三位易主

  距离年终排名战收官仅最后几个交易日,各大基金正鏖战年末排名的关键时刻,“黑天鹅”事件却再次爆出。近日,基金重仓股康美药业又被卷入“造假”的漩涡,股价连续下跌,这样的变数也为基金年终的业绩排名之争平添了几分阴霾。而苹果新产品销售不理想,也拖累A股相关概念板块重挫。

  下半年以来,业绩排名一直处于第一位的上投摩根新兴动力逐渐失势,被紧追其后的景顺长城核心竞争力取而代之,但两者的差距仍微乎其微。直到本周一,康美药业等四只重仓股遭遇跌停,致使上投摩根新兴动力的单日净值跌幅超过3%,至此上投摩根新兴动力不仅被第一名甩开,甚至跌至第三位。

  12月17日,上投摩根新兴动力前十大重仓股中,康美药业、歌尔声学、长盈精密、安洁科技这4只股票纷纷跌停,基金净值受到重挫。康美药业是上投摩根新兴动力的第二大重仓股,三季度末持股数量为218.73万股,占基金净值的6.71%。至此,上投摩根新兴动力不仅被第一名甩开,甚至跌至第三位。

  据上投摩根新兴动力基金三季报显示,其持有医药股资产占基金资产净值的21.11%,持有电子行业股票占该基金资产净值的30.15%,而康美药业是其第二大重仓股,占其基金净值的6.71%。本周一,上投摩根新兴动力的前十大重仓股中,歌尔声学、长盈精密、安洁科技和康美药业遭遇跌停,对其影响不言而喻。

  一时间,有关“阴谋论”的声音再起。对此,业内人士表示,作为一种现象,“基金排名战”在A股的确存在,但是,这个排名战到底是怎样进行的,是否真如所猜测的那样,充满损人利己的阴谋,却有待证实。

  值得注意的是,在年底排名的关键时期,出现如此4股跌停的状况,自然也备受市场关注,引人遐想——是否存在对手砸盘的可能呢?

  最终排名仍有变数

  不过,暂时排名第一的景顺长城核心竞争力却同样不轻松,其在三季度末也重仓持有康美医药,占基金资产净值的4.56%。同时还重仓持有东阿阿胶,占基金净值的3.35%,东阿阿胶在周一下跌1.69%。景顺长城核心竞争力三季度末持有的医药股占基金资产净值的13.93%,周一其单日净值下跌0.65%。

  目前暂居榜首的是景顺长城核心竞争力,而从其十大重仓股来看,除同样持有的康美药业及海康威视之外,其他重仓股近日表现均优于上投摩根新兴动力,因此两者之间渐渐拉开了差距。但康美药业是其第三大重仓股,三季度末持股数量为150万股,占基金净值的4.56%。如果康美药业后续表现不佳,也将直接影响该基金的年终排名。

  差距缩小 排名成悬疑剧

  与排名前五的其他几只基金相比,新华行业轮换以稳取胜,排名迅速蹿升至第二名,与第一名相比差距不足4.5个百分点。短短四天时间(两个交易日),新华行业接连赶超中欧中小盘和上投新兴动力,关键原因还在于其行业配置和重仓股相对表现稳健。

  重仓板块连续的 “黑天鹅”事件,给相关基金以惨重打击,其年末排名战多次被不可控因素影响。今年的最终排名在现在看来,更像是雾里看花,成了到最后才能确定结果的悬疑剧。

  “临近年末,接连发生的白酒塑化剂风波、康美药业财务造假事件,完全打乱了股基年度排名的格局。”

  本周一的黑天鹅事件致使医药板块逆势下跌,不少持仓医药股的基金在年末的排名战中躺着中枪,上投摩根新兴动力因重仓持有医药股,落至第三的位置。截至本周一,景顺长城核心竞争力以年内22.08%的增长率位列股票型基金业绩排名的第一位;原本第三的新华行业周期轮换凭借周一的净值上涨,以年内涨幅17.79%升至第二位;上投摩根新兴动力17.5%落至第三。国富中小盘涨幅为16.88%、中欧中小盘涨幅为16.30%,分列第四、第五位。

  日前,一批基金公司密集调仓换股,主要思路是减持前期高配的白酒和医药股,加仓低配的低估值银行股。在大肆减持医药、食品饮料的同时,基金也在不断加仓被冷落已久的金融股。富国基金表示,金融板块的行情并不完全是由业绩或者政策催化,估值作为催化剂也难以成立。真正的催化剂应该是政策刺激以及经济回升预期的强化。

  中欧中小盘是近三个月中上升风头最足的股票型基金,进入12月份以来,便一直在第三和第四的位置徘徊。其基金三季报显示,中欧中小盘在三季度末持有房地产股票占基金净值的59.69%,前十大重仓股中有8只为地产股,分别是保利、万科A、招商、冠城大通、金地、金融街、荣盛发展和华侨城A。十月份以来,地产板块风头强劲,中欧中小盘凭借地产板块上涨,排名扶摇直上,进入前五行列。

  上述人士分析认为,新华行业主要配置金融保险、信息技术、社会服务等行业,与其他几只基金相比行业配置较为均衡;截至12月18日,其三季报显示的十大重仓股如腾邦国际、中国平安[微博]、民生银行最近20日的涨幅分别为5.11%、19.39%和23.89%,助推了基金净值的平稳增长。

  新华行业周期轮换仍是前五名里表现最为稳定的基金,没有大幅的上涨,也没有突然的下跌。

  重仓股出现“黑天鹅”事件对净值和排名影响最大,而食品饮料板块出这种事件的情况最多。有基金经理对记者表示,在此背景下,只有调整思路,调仓换股,避免更大的损失,在年末的基金排名战中业绩不至于太难看。  

  另外,在基金排名中,《每日经济新闻》记者注意到,汇添富医药行业基金在11月30日之前,多在前五的位置徘徊,但是进入12月份以来,该基金渐渐淡出前五行列,接着淡出前十、前二十。 11月15日截至上周五,近1个月的时间段,上证指数涨幅为5.1%,医药指数下跌3.48%,而汇添富医药同期净值则下跌了2.89%,大幅低于上证指数。也就是在这一段时期,其排名开始慢慢落后。

  南方日报记者 贾肖明

  目前离年末最终排名揭晓,还有8个交易日,排名前5位的基金业绩差距并不大,突发事件令股基冠军的争夺像是雾里看花,最终的冠亚季军到底花落谁家,一切皆有可能。

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