股票投资要让数据发声,给研究能力加上翅膀

  即便和天弘基金投资研究部总经理肖志刚闲聊,也能强烈地感受到他话语间缜密的逻辑性。在天弘基金十周年媒体分享会上,他透露,在学习金融之前他做过飞机设计,这不禁让人大吃一惊。

  □本报实习记者 徐文擎

  肖志刚目前是天弘永定价值成长的基金经理,说起做基金经理和飞机设计之间的区别,肖志刚陷入了思考。“设计飞机是一件必须依靠团队的事,我当时在团队里面感觉自己连螺丝钉都不算,多一个不多,少一个不少,个人能力无法发挥出来。”但是做基金经理不一样,在投资的舞台上,可以施展的空间很大。

  天弘基金投资研究部总经理、天弘永定价值成长基金经理肖志刚日前在接受中国证券报记者采访时透露,投资研究部近期新设了数据研究部,这个创新部门的设立将在拓展数据来源、丰富投资逻辑和提升对数据的计算与处理能力三个方面,提高天弘在权益投资方向的竞争力,让数据“发声”。

  2013年8月,肖志刚加入天弘基金,一直负责股票基金投资,同兼顾一些研究管理的工作。天弘基金投资研究部有两个二级部门,一个是传统的股票研究部或行业研究部,还有一个创新部门叫数据研究部,目前有8个人负责数据研究工作,目标是利用大数据来为股票基金研究做支持。

  数据研究创新股票投资

  “以前手工时代,处理的数据量是有限的,稍微复杂的数据就没有办法处理。目前投资者的股票研究大多还是停留在小米加步枪的阶段。在互联网时代,云计算等互联网手段毫无疑问可以帮助我们加强信息的广度、深度和速度。利用大数据平台,数据可以自动做出来我们需要的信息,相当于用数据研究提升了人的数据处理能力,提升了投研的效率,给研究插上了翅膀。” 肖志刚说。

  肖志刚称,目前有8个人在数据研究部工作,主要为股票研究提供海量的数据支持。利用大数据,可以通过算法、模型来逐个处理,把一些细分的数据例如单车销量、市场份额等纳入算法和模型中,进行智能化的数据分析,还可以出可视化的结果。

  谈起互联网思维来,肖志刚滔滔不绝,这跟他第一天来到天弘基金的经历有关。他清楚地记得,来天弘基金报到的那天是8月5号星期一,当天下午整个投研部门的人都在开会学习小米的成功经验,这是总经理郭树强给整个投研部门布置的功课,让大家思考互联网思维对股票研究有什么帮助,对整个公司的经营会有什么样的借鉴意义。所有的基金经理、研究员、交易员,甚至实习生全部都必须参与。那天的发言是从一个实习生开始的,大家讨论得十分激烈,肖志刚发现,这里的领导和同事之间那种层级感几乎没有,气氛非常好。那天的讨论一直持续到晚上8点47分才结束。“在一个基金公司,全员都在学习互联网的成功经验,这对我当时的震撼是相当大的。”肖志刚说。

  “形象点说,以前靠人来看数据,赚的是日K线的钱,现在加上大数据的力量,周期可以更长一些,可以赚周K线或者月K线的钱,而且未来还会走向平台式的发展,同时拓展数据来源,包括行业协会、统计局等公开信息。”他描述道。

  “在互联网化前时代,传统行业至少可以保持双雄稳定的格局,也就是说大部分行业可以容纳至少两家龙头企业并存和竞争,而互联网时代里会出现一家独大、赢家通吃的情况,做得不好的企业要么倒闭,要么被别人兼并收购。再比如,互联网和移动互联网时代企业对客户体验的极致化追求,企业的互联网思维到底如何?这些因素决定了一家企业是否具备核心竞争力。”肖志刚感悟到,职业投资者也必须适应互联网时代的这些特点,拓展自己的能力边界,跟上互联网和移动互联网时代的发展要求。

  大数据的力量不仅体现在对信息的处理方面,还可以在保存信息、丰富投资逻辑上有所贡献。例如,研究酒店类上市公司,通过设计一个小的计算机程序,便可以将每日的房价数据保存起来,在样本量足够丰富时利于长线的分析,通过各种算法使数据达到“多用化”的目的,使投资逻辑丰富起来。

  对于未来的想法,肖志刚介绍,投研团队会从三个方面来搭建完善天弘基金的研究数据平台,第一个是数据源,第二个是投资逻辑,第三个是投资计算能力。“未来,也许投资的每个节点都会互联网化,当然,投资最核心的那些东西,比如风险控制、价值分析,是永远都不会改变的。”

  “以前手工时代,处理的数据量和负责程度都有限,在互联网时代,大数据、云计算等手段可以加强信息的广度、深度和速度,数据可以自动做出我们需要的信息,提升了人的数据处理能力。”肖志刚说。

  股票买卖看重相对优势

  金牛理财网数据显示,肖志刚任基金经理的天弘永定价值成长股和天弘周期策略股票都2-3倍于同类平均业绩,在进入排序的366只股票型基金中十分靠前。在这两只基金的重仓股中,农业股占比均近乎25%。当被问是否对农业股投资有特别的“秘诀”时,肖志刚说,他和他的团队只是会看重买卖股票的相对优势。

  “逻辑其实很简单,大资金要买性价比高的股票,在性价比低的时候再卖出去,买散户没买的,才能有相对优势。互联网概念的股票现在大家都有,农业股大家持有比较少,所以现在处于性价比比较高的时候,对投资将会有吸引力。”肖志刚解释道。

  近期,因为政策面等多重因素的驱动,A股牛市的呼声越来越高,肖志刚称,虽然居民的风险偏好在下降,但股民的风险偏好在上升,一级投资者看产业资本双驱动,是高估值股票的原住民,二级市场主要看指征,现在的情况是散户只能炒政策、概念和板块,机构必须凭借自身的投研实力,精选个股,创造更多价值。

  对于沪港通,肖志刚认为它的短期影响是一次性的,目前预期已经兑现,长期影响要观察,未来某个时间节点可能会加大市场波动。“这就像在杭州和黄山之间修建了高铁,节假日是基本面,在节假日来临时,高铁对黄山节日人气的高点和低点会有影响,但不影响方向。”

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